สรุปสถานการณ์การลงทุน วันที่ 4/11/2019

04 Nov 2019 | 1151

Deepscope Site Admin

Global Economy

[FED] 30 ต.ค. FED ประกาศลดดอกเบี้ยนโยบาย Fed fund rate 0.25% จาก 1.75 - 2.00% เป็น 1.50 - 1.75% ในการประชุมครั้งนี้มีการส่งสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นในการคงอัตราดอกเบี้ย โดยคงการดำเนินนโยบายในลักษณะ data–dependent แต่ตัดเนื้อความ “act as appropriate to sustain the expansion” ออก และแทนด้วย “assess the appropriate path of the target range.” และล่าสุด Dot plot ล่าสุดชี้ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไปจนถึงสิ้นปี 2020

[ECB] ECB คงนโยบายการเงินตามเดิม (1) คงอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ที่ระดับ 0% (2) คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.50% (3) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ระดับ 0.25%

[Trade war] Chile ยกเลิกการประชุม APEC ซึ่งทางสหรัฐและจีนตกลงล่วงหน้าว่าจะเซ็นข้อตกลงการเจรจาการค้าเฟส 1 ในวันดังกล่าว เพิ่มความเสี่ยงของสงครามการค้าชั่วคราว แต่ในช่วงเวลาถัดมา ประธานาธิบดีทรัมป์ ได้แสดงเจตนาเชิงบวกในความพยายามเซ็นสัญญาโดยอาจจะมีการจัดขึ้นใน สหรัฐ แทน ซึ่งอาจจะเป็นรัฐ Iowa, Alaska หรือ Hawaii

[S&P index] ผลประกอบการไตรมาส 3 ของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯได้รายงานออกมากว่า 38% แล้ว โดย 78% มีผลประกอบการที่ดีกว่าคาด จากเดิมนักวิเคราะห์มีการประเมินการเติบโตในไตรมาส 3 ว่าจะมีการติดลบประมาณ -4% ซึ่ง ณ ปัจจุบันพบว่ามีการเติบโต 2.8%

Thailand Economy

สภาผู้แทนฯ ลงมติรับร่างพ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจำปี 2563 ซึ่งการผ่านร่างฯ ในวาระแรกทำให้ลดความกังวลถึงเสถียรภาพของรัฐบาลได้ อย่างไรก็ตามยังคงต้องติดตามในวาระที่เหลือจนกว่าจะประกาศเป็นกฏหมายในช่วงต้นปีหน้า

สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) ปรับลดคาดการณ์ GDP ของไทยจาก 3.0% เหลือ 2.8% เนื่องจากคาดว่าการส่งออกของไทยจะชะลอตัวลงเนื่องจากเศรษฐกิจโลกในภาพรวมชะลอตัวลง

กสทช. เตรียมจัดประมูลใบอนุญาติ 5G คาดว่าจะเปิดประมูล ก.พ. 2563 ซึ่งเบื้องต้น มีราคาเปิดประมูลค่อนข้างต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับการประมูลในครั้งก่อน โดย เปิดประมูลพร้อมกันถึง 4 ย่านความถี่ มีใบอนุญาตให้เลือกชอปมากถึง 56 ใบอนุญาต ได้แก่ คลื่น 26 กิกะเฮิรตซ์ จำนวน 27 ใบอนุญาตๆ ละ 100 เมกะเฮิรตซ์ ราคาใบอนุญาตตั้งต้นถูกที่สุด 300 ล้านบาท, คลื่น 2600 เมกะเฮิรตซ์ จำนวน 19 ใบอนุญาตๆ ละ 10 เมกะเฮิรตซ์ ราคาใบอนุญาต 1,862 ล้านบาท รวม 46 ใบอนุญาต เป็นเงินค่าประมูล 43,470 ล้านบาท ส่วนอีก 2 คลื่นที่เหลือ อาจไม่ได้รับความสนใจเท่า 2 คลื่นแรก เพราะเป็นคลื่นที่เคยจัดสรรไปแล้วและยังเหลืออยู่ ราคาตั้งต้นจึงต้องอิงกับราคาที่เคยประมูลก่อนหน้านี้ ได้แก่ คลื่น 1800 เมกะเฮิรตซ์ จำนวน 7 ใบอนุญาตๆ ละ 5 เมกะเฮิรตซ์ ราคาใบอนุญาตละ 12,468 ล้านบาท และ คลื่น 700 เมกะเฮิรตซ์ จำนวน 3 ใบอนุญาตๆ ละ 5 เมกะเฮิรตซ์ ราคาใบอนุญาต 8,792 ล้านบาท

มูลค่าการส่งออกไทย (ในรูปดอลลาร์สหรัฐ) เดือน ก.ย. 2019 หดตัวที่ -1.4%YOY แต่หากหักทองคำ การส่งออกจะหดตัวเพิ่มขึ้นเป็น -2.8%YOY โดยการส่งออกเดือน ก.ย. หดตัวน้อยลงจากปัจจัยฐานต่ำของปีก่อน ปัจจัยฐานต่ำของการส่งออกรถยนต์ในช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็นสำคัญ จึงทำให้การส่งออกรถยนต์เดือน ก.ย. 2019 พลิกกลับมาขยายตัวที่ 5.4%YOY (เดือน ก.ย. 2018 หดตัวที่ -7.5%YOY) ทั้งนี้ถึงแม้ว่า ในเดือน ก.ย. 2019 จะเป็นเดือนแรกที่สินค้าจีนก้อนใหม่ในหมวดสินค้าอุปโภคบริโภคที่มีมูลค่า 1.04 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐโดนปรับเพิ่มภาษีเป็น 15% ซึ่งจะส่งผลต่อการค้าโลกที่ชะลอตัวลง

มูลค่าการนำเข้าไทย (ในรูปดอลลาร์สหรัฐ) เดือน ก.ย. 2019 หดตัวที่ -4.50% เป็นการชะลอตัวของการลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -15.50%YOY

กรอบการลงทุน

ดัชนี SET ณ สิ้นวันศุกร์ 1592.52 อยู่ที่ระดับ จุด จากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 1593.28 จุด ปรับตัว -0.06% ทรงตัวในระดับต่ำและหลุดกรอบแนวรับสำคัญที่ 1600

แนวต้านระยะสั้น คือ 1750,1716,1677,1650,1600 แนวรับระยะสั้นคือ 1570 (กรอบ Correction)

ในระยะกลาง แนวรับสำคัญมากคือ 1570+-10, และแนวต้านที่ 1770

ปัจจัยที่หนุนดัชนีตลาดหุ้นไทยในระยะสั่นคือ การปรับตัวของหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ซึ่งถือเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่นำตลาดและพยุงตลาดไว้ จึงแนะนำให้สังเกตการเคลื่อนไหวของหุ้นกลุ่มนี้เป็นหลักในช่วงที่มีการกลับตัวของกลุ่ม อาจนำไปสู่ Major correction ของดัชนีได้ หากไม่มีกลึ่มอุตสาหกรรมอื่นที่เข้ามาหนุนเพิ่มเติม

ประเมินตลาด sideway ในกรอบกว้าง เนื่องจากเศรษฐกิจในภาพรวมทั่วโลกส่งสัญาณชะลอตัวลงอย่างชัดเจน แต่ชดเชยด้วยรัฐบาลไทยมีมาตรการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องเพื่อชะลอการถดถอยของเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องระมัดระวังปัจจัยความเสี่ยง crisis ที่อาจพัฒนาขึ้นได้ โดยเฉพาะในภาวะที่เศรษฐกิจมีความเปราะบางมากยิ่งขึ้น